MEXGroup：脱欧谈判陷入僵局英镑承压，今日可关注加拿大利率决议

量化交易策略

上周我们的量化交易策略净值已有所企稳，依然值得大家关注意，并且在货币市场2020年展展现出了稳固并明显的动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周上涨0.44%。本周组合及截至北京时间9月9日6:17盈亏如下，利差(库存费)为正向。

汇市焦点

避险货币方面，周二，美元指数上涨0.46%。一方面是因市场对英国脱欧的担忧;另一方面随着美国股市遭重挫，也提振了投资者买入美元的预期。因此，短线继续维持其为震荡偏多结构。日元方面，同样是受避险需求的支撑，日元有所走高;但考虑到美元还有走强预期，预计美/日的下行空间有限。

欧洲方面，周二，欧元、英镑整体跌幅较大。欧洲方面，主要是因欧洲各国疫情近期再度爆发的背景之下，市场预计周四的欧洲央行措辞大概率将偏向鸽派，从而施压欧元。英国方面，脱欧谈判的负面消息仍在继续发酵，另外，交易员加大对英国央行负利率的押注，也使得英镑大幅下行。整体来看，继续维持欧元、英镑为偏弱结构。

商品货币方面，周二，澳元、纽元同样整体较弱。一方面是因美股的下行，风险情绪有所回落。另外，目前有消息称，为了帮助澳大利亚摆脱衰退实现复苏，澳洲联储将提高债券购买计划或降低利率，这也对澳元构成了一定压力。而新西兰联储表示，如有需要，将准备通过货币政策工具为经济提供支撑，其中包括负的批发利率和为银行直接提供资金，这对纽元也构成了一定压力。今晚22:00，加拿大央行将公布利率决议。目前市场预计加拿大央行不会采用负利率，但考虑到疫情影响，经济前景不确定性大增，央行可能会继续扩大资产负债表以支持复苏。

商品市场

黄金方面，周二，金价剧烈震荡。一方面是受美元走强影响，金价稍早大幅下跌;不过随着美国科技股大跌，动荡继续困扰着金融市场，也支撑了黄金作为避险资产的需求。鉴于目前黄金多空焦灼，短期维持其仍在1920-1960区间横盘整理。

油价方面，周二，美油一度跌逾6%。一方面是因亚洲复苏停滞，美国夏季驾驶高峰季的结束以及OPEC+供应增加，原油短线前景黯淡。另外，股票市场的下跌也打压了市场人气。因此，短线继续维持油价为偏弱结构。

股指前瞻

港股方面，周二，恒指结束四日连跌，收盘恒指涨0.14%。但考虑到近期美国下跌幅度较大，短线港股还是有一定压力。技术上看，继续关注24000的支撑和25600的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、纽元、澳元多头也处于极值。

欧/美、镑/美、澳/美空头可继续持有。

财经日历

(以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。)

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