一周回顾| 民银资本债务资本市场回顾（2020/11/02-2020/11/08）

　　上周境外债券市场回顾

　　上周美国大选结果初步公布，除拜登当选外，参议院及众议院被共和党和民主党分别掌控的局面逐步清晰；若国会势力分裂，则不利于财政刺激政策的推出。上周的美联储FOMC会议宣布维持基准利率及资产购买规模不变，与市场预期一致。经济数据方面，10月非农就业人数增加63.8万，虽超市场预期，但却是5月就业市场复苏以来的最小增幅。截至11月6日收盘，3年期、5年期、10年期美债收益率分别位于0.21%、0.36%、0.83%。

　　上周一级市场由于美国大选可能引起的市场波动而冷清，大多数发行人选择避开这个发行窗口。

　　二级市场方面，投资级名字小幅上涨，而高收益债券随着美国大选的尘埃落定而有所走强。截至11月6日收盘，iBoxx亚洲（除日本）投资级美元债收益率指数上涨0.335%；iBoxx亚洲（除日本）高收益美元债收益率指数上涨0.687%。

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储降息概率

　　汇率走势

　　美欧主要股指自2020年以来走势

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数自2020年以来走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　合景泰富集团控股有限公司（主体评级：穆迪B1/标普B+/惠誉BB-）

　　11月6日，合景泰富集团控股有限公司直接发行4亿美元5.25年期（ 3.25年不可赎回）的高级有抵押固息债券（由发行人的若干非中国附属公司作为附属公司担保人，以发行人的若干非中国附属公司的股本作抵押），票面利率6.3%，发行收益率6.3%，债项评级BB-（惠誉）；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　佳源国际控股有限公司（主体评级：穆迪B2）

　　11月6日，佳源国际控股有限公司直接增发1亿美元的高级有抵押固息债券（原债券为2亿美元2.5年期的高级固息债券，将于2023年4月8日到期；由发行人的若干非中国受限附属公司作为附属公司担保人，以所有附属公司担保人的股份质押作抵押），票面利率12.5%，发行收益率13.75%，债项评级B3（穆迪）；民银资本是本次债券发行的联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人；

　　旭辉控股（集团）有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB/惠誉BB）

　　11月6日，旭辉控股（集团）有限公司直接发行3.5亿美元5.5年期（ 3年不可赎回）的高级无抵押固息债券（由发行人的若干现有非中国附属公司作为附属公司担保人），票面利率5.25%，发行收益率5.25%，债项评级BB-（标普）/BB（惠誉）；

　　徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司（主体评级：无评级）

　　11月5日，徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司担保发行4亿美元3年期的高级无抵押固息债券，票面利率4.5%，发行收益率4.5%，债项无评级；

　　福建阳光集团有限公司（主体评级：标普B）

　　11月3日，福建阳光集团有限公司担保发行1.75亿美元2.5年期的高级无抵押固息债券，票面利率11.875%，发行收益率12%，债项评级B-（标普） ；

　　中国北方工业有限公司（主体评级：无评级）

　　11月2日，中国北方工业有限公司担保发行3亿美元5年期的高级无抵押固息私募债券，票面利率1.828%，发行收益率T5+145bps，债项无评级。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2020年11月06日

　　涉及的内容仅供参考，并不构成对所述证券的推荐、邀约或邀约邀请。同时亦不构成任何合约的成立，不构成买卖任何证券或交易的建议， 亦不构成投资建议、财务、法律、税务或其他意见。民银资本对于因此信息和内容或者据此进行投资而直接或间接引起的任何损失不承担任何责任亦不作出任何保证。

　　公众号中所发布的信息、观点以及数据有可能因发布后的市场走势或其他不可预见之因素而影响其有效性。文中的意见预测和估计反映了我们截至制作本文之日期的评估，民银资本并不承担更新信息、观点以及数据的责任，而同时在对相关信息进行任何更新时亦不作另行通知。

　　民银资本及其关联机构可能会对于上述信息、观点的目标公司所发行的证券进行交易，还可能为这些公司提供其他服务。民银资本及其关联机构可能购买、持有或出售相同或相关产品。

　　公众号的版权及相关权益归民银资本及相关内容提供方所有， 若有异议请联系删除，感谢原作者创作。未经民银资本书面许可，任何人不得以任何方式或方法修改、复制、分发或转载公众号中之任何内容。