MEXGroup：晚间专题技术报告2020-09-04

汇市焦点

避险货币方面，日内，美元指数走势震荡，投资者均在等待晚间的非农数据。目前市场预测美国8月季调后非农就业人口将新增140万人，低于前值的增加176.3万人;失业率将下滑至10%以下。考虑到美国就业市场在8月份持续改善，因此，预计8月就业市场增速将低于前几个月，但整体仍比较乐观。如果真的表现强劲，那么美元指数可能短线走高，短线由于数据还未出炉美元或有承压，但整体仍然偏强。日元方面，由于近日全球股市整体较弱，短线或有一定支撑。

欧洲方面，日内，欧元、英镑整体仍然较弱。欧元方面，欧洲央行决策者警告称，如果欧元继续升值，将给出口带来压力，这也给欧元带来了一定压力。而英镑方面，由于英国首相约翰逊要求英国渔民将其在英国沿海水域的捕获量翻倍，导致英国脱欧贸易谈判陷入僵局，英镑也因此承压。因此，整体来看，继续维持欧元、英镑为震荡偏弱结构。

商品货币方面，日内，澳元、纽元同样整体较弱。主要是因隔夜美股暴跌影响，市场风险偏好情绪转为谨慎，同时日内亚洲股市也纷纷下跌，商品货币承压。技术上来看，分时级别已经严重超卖，有反弹的可能，但整体仍然偏弱。

MEX 量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌1.97%。本周组合及截至北京时间9月4日16:24盈亏如下，利差(库存费)为正向。

商品市场

黄金方面，日内，金价小幅反弹。主要是因全球股市暴跌，日内亚洲股市也有所承压，黄金获得了一定避险需。数据方面，日内重点留意美国非农就业数据出炉，如数据较好金价或将进一步承压，反正亦然。

油价方面，日内，油价整体较弱。一方面在于市场需求改善较为有限，尽管原油库存整体下降，但是成品油消费改善有限，后期原油消费也可能下滑。此外，美元的反弹也给油价带来了一定压力。因此，短线维持油价为偏弱结构。

摘要

CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，但考虑到空头仍在持续增加，因此，短线美元回升将较为困难;后续可关注空头增加乏力时，预计才有资金流入并支持其回涨。另外，欧元、纽元多头也处于极值，同样可以参考美元分析逻辑。

欧/美、镑/美、澳/美空头可兑现部分利润。

财经日历

(以上分析仅代表对市场的看法，仅供参考;汇市有风险，投资需谨慎。MEX不会为(直接或间接)使用此资料而可能导致的任何盈亏负责。)

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