ADSS达汇-投资财通车：市场暴动！美股、原油、英镑、加元齐跳水，到底发生了什么？

美股三天跌超10%

昨天，在美国劳动节修饰后的第一天，全球市场出现剧烈波动，风险资产集体下跌，美元指数“一枝独秀”。

美国股市连跌三天，纳斯达克近三个交易日下跌11.27%、标普500指数-7.1%、道琼斯指数-5.59%。

美股下跌主要原因是前期上涨“过头”，目前处于就属性修复过程中，一般来说美股快跌快涨。由于美国大选在即，预计美联储和特朗普不会允许美股大幅下跌。

前段时间我们说过，虽然美股不断创历史新高，但恐慌指数VIX并没有跌至历史平均区域的10至15之间而是在20附近徘徊，说明市场预期美股短期内存在大幅修正的可能性。近三个交易日，VIX从25附近涨至38.50，创今年6月以来最高。

红线：标普500

蓝线：VIX指数

短期而言，有几个因素影响影响到美股的走势：

第一，阿斯利康已经暂停了新冠疫苗临床试验，因一名英国的临床试验参与者出现疑似严重的不良反应。

目前，欧洲和印度的疫情不断恶化，专家一致认为秋季可能迎来第二波疫情。

第二，中美关系进一步恶化。

美国劳动节当日，特朗普再次提出了将美国和中国经济分离的想法，也就是所谓的“脱钩”，暗示如果世界上最大的两个经济体不再做生意，美国也不会亏损。

原油价格两天暴跌11.4%

昨天，WTI原油10月期货价格从39.60美元跌至36.13美元，跌幅为7.57%，创今年4月以来最大跌幅。目前，WTI原油已经连续八个交易日收跌，跌幅近40%。美元/加元昨天上涨143个点，涨幅为今年4月以来最大。

同时，布伦特原油也连续四个交易日收跌，从46.10美元跌至39.40美元，跌幅为14.5%。

随着WTI原油10月期货合约临近交割日期，大部分投资者的并没有大量买入11月期货合约而是转仓至12月期货合约，目前12月期货合约的持仓量近28万张，11月为23万张。可以看出，投资者预计11月原油期货可能出现剧烈波动。

美国轻质原油期货合约

从期货曲线来看，投资者下调美国轻质原油期货近期价格，从一周前的41美元下调至36.50美元。也就是说，市场预计原油价格短期内承压。

美国轻质原油期货价格曲线

虽然中长期而言，美原油产量复苏疲软，市场需求将回到疫情前的水平，但短期来看，疫情恶化和OPEC产量上升正在影响道油价的复苏。

虽然美国至8月28日当周EIA原油库存录得减少936.2万桶至4.984亿桶，但汽油需求从此前一周的916万桶/日降至878万桶/日。

同时，沙特和阿联酋下调10月售往亚洲、美国和西北欧及地中海地区的原油出口价格。市场一度认为，出口油价下调是OPEC国家对原油需求疲软的征兆。

印度昨天新增确诊人数近9万，累积确诊人数近437，已经超越保息成为全球第二大新冠疫情“震中”。

印度新增确诊人数

受到疫情的影响，印度三大石油公司， 7月和8月的燃油销售量同比仍下降负超过20％。

产量方面，OPEC从8月开始将减产幅度从980万桶/日降至770万桶/日，而从8月数据来看，沙特和俄罗斯的减产意愿并没有之前那么浓烈，伊拉克和尼日利亚的减产执行度仍然很低。

虽然短期内从技术面和基本面来看，油价存在进一步下跌的动能，但中长期而言油价有望反弹至40美元以上。

美国原油产量上周跌破1000万桶/日至970万桶/日，页岩油行业收缩经营活动、降低支出，钻井数量从710口降至181口，预计在油价突破45美元之前页岩油不会增产。

美国原油日产量

此外，中国与美国的经济复苏均好于市场预期，目前原油需求已经回到疫情前80%左右，预计明年上半年应该会回到疫情前的水平。

美国原油钻井数量

英国脱欧希望渺茫，镑美连续5天下跌

受到英国与欧盟达成贸易协议概率大幅下降的影响，英镑/美元昨天下跌1.36%，跌幅为今年3月以来最大，今天开拍镑美已经跌破1.30关口。

英镑/美元在上周创下去年12月以来新高后，连续五个交易日下跌，汇率从1.3490跌之后1.2950，跌幅为4%。

除了美元短期反弹以外，英国疫情恶化和硬脱欧都是利空英镑的主要因素。

近两日，英国新增确诊人数近3千，与欧洲其他国家一样，英国这波疫情的感染者主要集中在年轻人群里。由于年轻人接触范围较广，其中包括学校、工作和家庭，因此英国疫情很可能会进一步恶化。

英国新增确诊人数

英国卫生部长表示，目前不能排除第二次封锁全国的可能性。

昨天，英国与欧盟开始了第十轮贸易谈判。目前，双方在捕鱼权力和公平竞争环境问题上存在很大的问题。归根结底，英国不想继续遵守欧盟的法律，欧盟则希望不要让英国脱欧成为其他成员国的“榜样”，因此双方各不让步。

近日，《金融时报》发出一则重磅消息，英国首相约翰逊准备稀释脱欧协议中关于北爱尔兰的条款，这引起了欧盟委员会的强烈反抗，市场再次下调双方达成贸易协议的预期。

根据英国与欧盟去年达成的脱欧协议，英国政府在牵涉爱尔兰的国家补贴上须向欧盟报告，而北爱尔兰的商家在为英国其他地区供应商品时须提交出口申请。

这被认为英国被迫在一定程度上放弃对北爱尔兰的某些经济主权。

因此，约翰逊本周可能向议会递交《内部市场法案》，具体内容是，英国将要限制向欧盟报告国家补贴的范围，同时单方面取消对北爱尔兰出口英国其他地区之时的出口总结声明要求。

重要的是，法案中部分条款要求英国法院遵循英国新法律而非与欧盟达成的脱欧协议。

这意味着，约翰逊可能单方面“撕毁”脱欧协议，让双方的贸易谈判进一步陷入僵局，而约翰逊也强调，不会延长贸易谈判至10月15日以后。

总体而言，疫情、美元反弹和英欧贸易协议僵持不下，预计英镑短期内将继续承压。

WTI原油走势分析

昨天，WTI原油9月期货价格下跌7.57%，创今年6月以来新低。上周五，油价跌破上升通道后，短期走势转空。

目前，1小时、4小时MACD出现底背离，RSI和KD指标超卖后拐头向上，预计原油价格将会先跌后涨。

上方关注37.00主要阻力位，下方关注36.00和35.00主要支撑位。

WTI 10月原油期货4小时图

英镑/美元走势分析

本周，英镑美元跌破短期上升通道并向下突破1.3000关口，创下今年7月以来新低，走势由多转空。

目前，1小时MACD出现明显的底背离，4小时RSI和KD指标超卖，预计英镑/美元下跌后反弹的可能性较大。

上方关注1.3000和1.3050主要阻力位，下方关注1.2900和1.2850主要支撑位。

英镑/美元4小时图