金源证券：重磅文件发布！一个新的时代来了，3万亿市场已沸腾

　　今日市场观点：

　　周一沪指小幅震荡，创业板收涨涨2%，个股跌多涨少，量能较前日略有萎缩。沪指在20日线下运行，维持弱势格局，3200点箱底支撑有效性尚待考验。

　　11月2日，新能源汽车产业发展规划正式发布，3万亿新能源汽车市场沸腾了！

　　此前，由于有相关消息传出，当天新能源汽车板块走势活跃，板块内多股涨停。

　　正式发布的《规划》，有以下几个要点：

　　1、2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%；

　　2、到2025年，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的20%左右；

　　3、到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用；

　　4、大力推动充换电网络建设，科学布局充换电基础设施，加强与城乡建设规划、电网规划及物业管理、城市停车等的统筹协调；

　　5、提高氢燃料制储运经济性。因地制宜开展工业副产氢及可再生能源制氢技术应用，加快推进先进适用储氢材料产业化。

　　// 到2035年纯电动汽车成为新销售车辆主流 //

　　11月2日，新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）正式印发，推动新能源汽车产业高质量发展。

　　《规划》指出，坚持电动化、网联化、智能化发展方向，以融合创新为重点，突破关键核心技术，优化产业发展环境，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国。

　　《规划》提出，到2025年，纯电动乘用车新车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。

　　《规划》要求，要充分发挥市场机制作用，促进优胜劣汰，支持优势企业兼并重组、做大做强，进一步提高产业集中度。2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。

　　加快充换电基础设施建设。科学布局充换电基础设施，加强与城乡建设规划、电网规划及物业管理、城市停车等的统筹协调。

　　因地制宜开展工业副产氢及可再生能源制氢技术应用，加快推进先进适用储氢材料产业化。开展高压气态、深冷气态、低温液态及固态等多种形式储运技术示范应用，探索建设氢燃料运输管道，逐步降低氢燃料储运成本。健全氢燃料制储运、加注等标准体系。加强氢燃料安全研究，强化全链条安全监管。

　　// 创业板首现市值突破6000亿的公司 //

　　由于此前有相关消息传出，周一，新能源汽车板块走势活跃，板块内多股涨停。宁德时代市值突破6000亿元人民币，这是创业板首次出现市值超过6000亿元的公司。

　　截至目前，宁德时代市值已达到6059.89亿元，这一市值比排名第二位的迈瑞医疗要高1279.67亿元。而在2019年底，宁德时代的市值还和迈瑞医疗大体相当。

　　（图片来源：Wind金融终端App）

　　今年以来，宁德时代累计涨幅已高达144.85%。当日，宁德时代股价高开高走，收盘时涨幅达到5.25%，日K线图上已连续收出6根阳线。

　　宁德时代近日披露的三季报显示，公司第三季度单季实现营收126.93亿元，同比增长0.80%，实现归母净利润14.20亿元，同比增长4.24%。不过，由于一季度受到新冠疫情影响，公司今年前三季度营收和利润仍比去年同期有所下降。

　　// 比亚迪总市值超过上汽集团和广汽集团之和 //

　　比亚迪近期股价和市值也是不断攀升。

　　Wind数据显示，比亚迪目前总市值已突破4500亿元人民币（含A股和对应的港股），同期上汽集团总市值为2816亿元，广汽集团总市值为1200亿元，这意味比亚迪的总市值已超过上汽集团和广汽集团两大汽车巨头之和。

　　（图片来源：Wind金融终端App）

　　// 新能源汽车产业链股表现强势 //

　　实际上，今年以来，新能源汽车产业链备受市场追捧。Wind新能源汽车指数显示，今年以来该板块涨幅达到34.71%。

　　（图片来源：Wind金融终端App）

　　最为典型的是特斯拉。作为全球电动汽车龙头，特斯拉股价今年持续大涨，年内累计涨幅超过360%。从2019年第三季度开始，特斯拉已连续5个季度实现盈利。

　　（图片来源：Wind金融终端App）

　　国内造车新势力上市车企股价表现也普遍强势。蔚来年内股价上涨超过600%，目前市值突破400亿美元。

　　蔚来刚刚发布的2020年10月的交付数据显示，10月共交付新车5055台，创品牌单月交付数新高，同比翻番，并自今年3月以来连续第8个月实现同比增长。这是蔚来月度交付数首次突破5000台。2020年前十月，蔚来累计交付31430台，同比上涨111.4%，自2018年6月至今累计交付63343台。

　　// 中国为全球最大新能源汽车市场 //

　　而就新能源汽车的销售来说，同样涨势喜人。数据显示，今年9月份，新能源乘用车市场销量突破12.5万，环比涨幅达到25%。

　　据泽平宏观研报显示，2019H1中国、美国、欧盟、日本、其它地区新能源乘用车市场份额分别为56.9%、13.8%、20.0%、1.8%、7.5%。

　　（图片来源：泽平宏观）

　　据中汽协、IEA、ACEA等机构统计，2018年中国、美国、欧盟、日本、其它地区同比增速分别为81.9%、82.2%、42.2%、-34.4%、40.6%；2019H1中国、美国、欧盟、日本、其它地区同比增速分别为58.6%、27.9%、37.9%、-29.1%、23.1%。

　　（图片来源：泽平宏观）

　　// 新能源股票成为公募超级重仓对象 //

　　目前，超级重仓股也随之浮出水面。新能源股票已成为基金在三、四季度的抗风险品种，部分明星基金经理在新能源股票上的持仓市值竟然高达200亿元。

　　广发基金披露的三季报显示，明星基金经理刘格菘在第三季度期间显著加大了对新能源龙头股的持仓力度。截至目前，刘格菘共管理广发双擎升级基金、广发小盘混合基金、广发科技先锋基金、广发科技创新基金、广发多元新兴基金、广发鑫享混合基金、广发创新升级基金等。

　　根据以上基金披露的三季度报告，隆基股份、通威股份、亿纬锂能三只新能源龙头股，全部进入上述基金的前十大重仓股行列，截至报告期末，刘格菘在上述三只新能源龙头股上的持仓市值超过了200亿元。

　　比如，广发科技先锋基金披露的三季度报告显示，截至报告期末，该基金的第一大重仓股为隆基股份，持仓市值高达24亿。该基金的第三大重仓股为通威股份，持仓市值为19.89亿，亿纬锂能则为第四大重仓股，持仓市值为18.02亿。

　　// 多家机构表示对新能源行业的看好 //

　　中信证券研报指出，国内新能源汽车9月产销刷新9月历史记录，略超市场预期。疫情后期行业稳步复苏，国内新能源汽车产需端持续恢复，需求逐步释放，新车型逐步投放刺激市场需求。欧洲市场继续爆发增长，行业长期增长趋势明确。中长期看，全球新能源汽车产业链已经步入高速成长阶段，当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会，尤其是特斯拉供应链。

　　银河证券称，头部主机厂市占率将持续提升有望对估值形成有力支撑。建议关注有强周期车型以及长期技术车型储备，未来几年业绩相对确定且目前估值水平较低的企业。

　　文章来源：Wind资讯，文中观点不代表本公司立场，不构成投资建议

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