中国具有发行央行数字货币的良好基础

央行数字钱银是由中央银行发行的数字钱银，其功用特色与纸币相同，能够被视为纸币的数字化形状。

新冠肺炎疫情防控期间，无现金付出趋势加速，多国加速央行数字钱银的研制和测验。未来，数字钱银将会深刻改动金融根底设施和人们的日常日子。​

世界清算银行近期发布陈述指出，2020年是央行数字钱银兴起的一年，到今年7月中旬，全球至少有36家央行发布了央行数字钱银方案。其间，厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭等完成了零售型央行数字钱银试点;我国、巴哈马、柬埔寨、东加勒比钱银联盟、韩国和瑞典等正在进行试点。

随着多国方案研制或展开落地测验，央行数字钱银渐行渐近。它将如何影响经济社会开展，给我们的日子带来哪些改动?

平衡金融立异过程中的危险和收益

央行数字钱银是由中央银行发行的数字钱银，其功用特色与纸币相同，能够被视为纸币的数字化形状。现在，央行数字钱银首要分为“批发型”和“零售型”。批发型的运用仅限于中央银行和金融机构之间，不面向大众。加拿大银行的Jasper项目、新加坡金管局的Ubin项目、日本银行和欧洲央行的Stella项目等皆属此类。零售型则对大众敞开，多用于零售商场交易，如我国的DC/EP(数字钱银和电子付出东西)、瑞典的“电子克朗”等，将广泛而深刻地影响人们的日常日子。“现在，大部分国家正在研制零售型央行数字钱银。”我国社会科学院金融研讨所付出清算研讨中心主任、研讨员杨涛对记者表明。

早在2014年，厄瓜多尔央行就发动了数字钱银项目，允许个人经过中央银行运营的体系进行移动付出。2017年，乌拉圭推出了为期6个月的“电子比索”试点。但由于未能吸引很多用户，这些央行数字钱银没有成功。

2019年，脸书公司发布加密数字钱银“天秤币”白皮书，引起全球央行和金融监管机构的广泛重视。“天秤币”是一种币值较为安稳的加密钱银，以主权钱银为支撑，拥有庞大用户根底。言论普遍以为，“天秤币”等数字钱银的发行对全球央行钱银主权带来应战，并带来更多金融危险，是促使各国央行加速研制央行数字钱银的重要原因。“现在电子钱银及付出体系的立异首要由私人机构主导，这将对金融体系及钱银主权带来应战。”欧洲央行行长拉加德表明，“央行需求经过向大众供给更加安全、牢靠的服务，平衡金融立异过程中的危险和收益。”

非现金付出的兴起推动了央行数字钱银的开展。据统计，2018年瑞典现金运用率仅为13%。无现金化程度较高是瑞典加速试点央行数字钱银的首要动力之一。新冠肺炎疫情防控期间，无现金付出趋势加速。世界清算银行陈述称，交际隔离方针、大众对现金或许传播病毒的担忧以及政府向个人发放补助的方案都进一步加速了向数字付出的转变。

我国具有发行央行数字钱银的良好根底

央行数字钱银的研制和测验已在多国陆续展开。欧洲央行2019年底宣布树立央行数字钱银专门委员会，并推出名为“欧洲链”的新概念验证项目，探究数字钱银的匿名性问题及实践。近来，欧洲央行发布陈述称，该行方案于2021年年中就是否发动数字欧元项目作出决定。陈述指出，数字欧元或许给欧洲公民供给一种安全的钱银方式。今年1月，英国、瑞士、瑞典、日本、加拿大以及欧洲央行和世界清算银行树立作业组，研讨央行数字钱银的潜在应用场景。2月，瑞典开端为期一年的“电子克朗”测验，在隔离环境中模仿人们的日常运用，例如经过数字钱包进行付出、存取款。美国波士顿联邦储藏银行正与麻省理工学院协作研讨30多种区块链技能，探究能够支持美联储发行数字美元的技能。

拉美国家较早试水央行数字钱银。乌拉圭央行表明正在研讨下一阶段行动，并方案完善付出体系等相关技能。巴西央行称巴西有望在2022年采用央行数字钱银。由区域内8个经济体组成的东加勒比钱银联盟央行正在测验基于区块链的法定数字钱银，其央行行长蒂莫西·安托万表明：“期望此举能将现金运用减少50%，进步金融部分安稳性，并促进成员国的开展。”

在亚洲，韩国央行方案在2021年进行试点，现在已完成研制作业第一阶段审核。日本央行近来宣布，将于2021财年发动数字钱银实验，测验数字钱银的根底中心功用。

作为较早发动央行数字钱银研讨的国家之一，我国央行数字钱银DC/EP现在已在深圳、姑苏等地进行试点。近来，深圳市政府展开数字人民币红包试点，以抽签方式将一定数额资金发放至个人的数字钱包中，用户可在超越3000家商户运用数字人民币消费。世界清算银行表明，DC/EP是世界上最先进的数字钱银之一。“智能手机普及率高，移动付出深入日子的方方面面，这为我国发行央行数字钱银打下了良好根底。”北京大学国家开展研讨院副院长、数字金融研讨中心主任黄益平对本报记者表明。

商业机构也活跃进行研制，与央行展开协作。万事达卡日前推出了央行数字钱银测验渠道，使中央银行能够在该渠道评价和探究央行数字钱银。据悉，该渠道能够用于模仿央行数字钱银在银行、金融服务供给商和消费者之间的发行、分配和交流。

以国家信用为支撑，具有可追溯性等特色

加勒比区域岛屿面积较小且涣散，民众不易获得实体金融机构的服务。央行数字钱银将进步金融普惠性和金融服务的便捷性，降低运用现金本钱，进步金融机构效率，这也是该区域央行数字钱银开展较快的重要原因。杨涛指出，作为法定钱银，央行数字钱银以国家信用为支撑，与商业机构供给的移动付出手段比较更安全、安稳，可追溯的特色使其从发行到流转的每一个环节都有迹可循，有利于加强金融监管，打击逃税、洗钱、恐怖主义融资等非法活动，一起也有助于专款专用、精准扶贫等。

“央行能够树立更有效率、更具兼容性的金融商场，并使钱银方针传导更精准。”加密钱银和智能合约倡议安排项目经理莎拉·艾伦说，“央行数字钱银所具有的透明性等特色，将使方针制定者获得更为微观的全球经济视角。”“现在，人们很难知道钱银方针是否或何时对经济产生预期的影响，如果经过央行数字钱银执行经济影响方针，则能够对其进行精确监控，从而为未来的钱银方针供给根据。”印度资讯公司印孚瑟斯金融服务与保险部分担任人莫希特·乔希表明。

在跨境付出领域，央行数字钱银也值得等待。世界钱银基金安排研讨以为，引进央行数字钱银将促进跨境结算更快速、安全。英格兰银行高级金融科技专家西蒙·斯科勒指出，虽然现在人们更重视央行数字钱银在国内的运用，但它的潜在优势之一是为未来更完善的跨境付出打下根底。

“金融领域立异的趋势之一就是添加经济活动中的无现金操作。”欧洲央行执委会委员伊夫·默施表明，未来欧洲央行的数字钱银方针重点是重视零售型数字钱银的开展，其间关键问题包括零售数字钱银的法定位置以及对担任推行数字钱银的中介机构的监管。

央行数字钱银发行后，现金是否还有用武之地?世界清算银行的研讨显示，现在各国设计的央行数字钱银形式中，没有一种旨在完全取代现金，而是期望成为现金的弥补。

然而，央行数字钱银也给传统银行等金融机构带来不小的应战。黄益平表明，在单层运营形式中，央行直接向大众发行数字钱银，商业银行的中介功用将被显着弱化，面临结构性脱媒危险。数字人民币采用双层运营形式，能够充分调动商场各方的活跃性和创造性，保持金融体系安稳。

“未来5年，数字钱银将会深刻改动我们的金融根底设施。”波士顿咨询公司多名剖析师建议，金融体系参与者应该利用这段时间剖析潜在影响，为或许发生的状况做好准备，并活跃探究他们想要扮演的角色和需求树立的伙伴关系，以最大极限发挥数字钱银的价值并影响其开展方向。