VT Markets：【热点】银行、交易所和券商被美国大选逼的未雨绸缪，他们在害怕什么

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　　距离美国大选投票不到一天的时间，美国的券商和交易所声称，已为大选期间市场动荡做好了准备；同时国内几大银行也紧急发声......

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　　市场盘点

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　　本周大事一览

　　新一轮刺激法案谈判还在僵持之际，美国2020财年成绩单出来了，美国2020财年预算赤字飙升至3.1万亿美元的纪录新高，同比增长了两倍多。

　　距离美国大选投票日还有不到一天的时间，不仅投资者们正在积极准备，美国各大交易所和券商也严阵以待，生怕大选当日市场波动性飙升会导致交易平台宕机。

　　早在10月30日，中国工商银行就提出考虑到近期贵金属市场波动加剧，对延期合约交易保证金比例进行调整：

　　中国银行和交通银行周一晚间也发布公告称，预计北京时间11月3日至11月4日贵金属、外汇市场市场风险可能加剧。如果市场波动加剧，可能会限制贵金属和外汇产品的交易。

　　今年以来，交易所和券商交易平台宕机的案例并不少：

　　本月初，泛欧交易所交易所（Euronext）的故障影响了几个欧洲国家的交易；东京证券交易所（Tokyo Stock Exchange）的硬件故障造成了全球第三大股票市场有史以来最严重的中断；8月，网络攻击袭击了新西兰证券交易所导致宕机；7月，德意志交易所的交易平台自4月以后第二次短暂中断。

　　频繁的市场失灵可能侵蚀投资者信心，对于平台和交易商来说，用户对其满意度会受到影响，投诉量也会上升。

　　虽说美国大选当日不一定会出现剧烈的市场波动，但在今年这种市场动荡不断的环境下，美国个交易所和运营商都不敢存在侥幸心理。他们都早早就已采取措施确保自己能够应对大选投票日可能出现的波动性飙升。有些交易所和运营商甚至花了数月时间来计划该如何应对大选结果可能带来的波动性飙升。

　　纳斯达克（Nasdaq Inc.）美国期权业务主管凯文？肯尼迪（Kevin Kennedy）表示，这可能需要几天、几周、甚至几个月的时间来做准备，因此他们早就开始将其系统的运力提高数倍。

　　他表示，在新冠疫情重创市场并导致交易量飙升之后，纳斯达克高管们从3月份开始为11月3日的大选做准备。纳斯达克北美市场主管塔尔？科恩（Tal Cohen）表示，纳斯达克3月份股票交易量飙升至2019年峰值的2.5倍，而期权交易量则增长了两倍。

　　芝加哥期权交易所也已经做好了准备，包括扩大其位于芝加哥的交易大厅的规模，以吸纳更多经纪商和做市商。这样做是为了确保充足的流动性和经纪商覆盖范围，以应对大选期间可能出现的交易量和波动性飙升的情况。

　　芝加哥期权交易所和纳斯达克在3月份的市场动荡中都表现良好，它们出现问题的可能性较小，但像Ameritrade和Robinhood这样的券商却需要格外小心，它们在3月份都出现了不少问题。

　　例如今年备受美国散户青睐的Robinhood，自3月初以来，该公司的系统经历了几次宕机，尤其是在市场交易量大的日子里。

　　在新冠疫情期间，Ameritrade的网站经常运行异常缓慢，很多次都根本无法使用。零售经纪商TD Ameritrade及其新母公司嘉信理财（Charles Schwab Corp . SCHW）的平台在8月份都出现了宕机，因此，这次它们也早已做好准备，这两家公司都表示，他们已准备好迎接在大选期间可能出现的市场动荡。

　　交易所运营商Cboe Global Markets表示，它已准备好应对美国总统大选期间预期的波动性增加的情况，虽然该公司在3月份疫情推动的成交量飙升期间没有出现问题，但它还是提前做好了准备。

　　机构观点汇总

　　美国银行：美国大选临近 建议做空欧元

　　美国银行分析师表示，宏观经济条件、

　　技术分析

　　、仓位和基本风险都是做空欧元兑美元的原因。美国大选的临近增加了有争议大选结果的风险。我们不相信市场为潜在的社会和政治紧张化、上升的经济政策不确定性以及当2000万美国人仍需要救济福利而相关政策即将到期做好准备。为对冲这些风险，我们倾向于做空欧元。

　　道明证券本周交易：做空美元兑日元

　　道明证券建议投资者在本周做空

　　美元兑日元

　　，以103为目标，止损位在106。

　　美国和亚洲经济动能已经放缓，但不如过去两周欧洲经济放缓的那样快。

　　我们的全球数据显示美元正交易于2.15%的折价，如果大选不确定性激增，这将成为有问题的因素。

　　因此，我们将做空

　　美元兑日元

　　作为我们的本周交易精选，预期更多的大选风险将会到来。

　　对冲基金在美国大选前夕抛弃日元整体看空倾向

　　对冲基金两个月来首次抛弃日元整体看跌倾向，头寸变得更平衡，因为投资者在为美国大选前后的市场动荡做准备。商品

　　期货

　　交易委员会数据显示，截至10月27日当周，杠杆基金持有日元期货和期权净多头头寸。基金经理持有的日元多头头寸也创下纪录高位。

　　澳大利亚国民银行的外汇策略师Rodrigo Catril表示，杠杆投资者在本周风险事件来临前清理了风险，2016年美国大选当天引发市场大幅波动，毫无疑问，仍有人对此印象深刻--这次似乎杠杆投资者正保持警惕。

　　日元本季度上涨0.8%，是表现最佳的G-10货币，因投资者在美国大选前避险。新冠疫情加重导致欧洲国家再次实施封锁，也提振了日元。资产管理公司和对冲基金都看涨

　　瑞郎

　　，并削减欧元多头头寸。

　　花旗全球外汇分析主管Ebrahim Rahbari表示，等美国大选结果出来后，市场会松一口气，但未来几周更广泛的方向可能取决于新冠带来的影响，因此我们认为投资者应谨慎行事，若选举结果有争议，将是最不利于风险的结果，日元将上涨。

　　摩根士丹利做空美元兑加元 目标1.26

　　摩

　　根士丹利(Morgan Stanley)周一(11月2日)持仓报告显示，该行新建

　　美元兑加元

　　空仓，入场点位1.3257，目标1.2600，止损设在1.3400。

　　该行分析师表示，预期美国大选之后风险需求将会回升，同时美国政策前景也将更加明朗，同时考虑到加拿大的财政刺激将会支持本国的经济复苏，另外，CFTC数据显示现在投资者整体仍在做多

　　美元兑加元

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