艾森：汇市波动率指标升至近七个月高点，因预期美国大选前波动加剧

2020年10月28日星期三

重大经济数据

1.昨日已公布重要数据

英国10月CBI零售销售差值-23，预期1，前值11

美国9月耐用品订单月率1.9%，预期0.5%，前值0.50%

美国8月FHFA房价指数月率1.5%，预期0.70%，前值1.00%修正后1.1%

美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率5.2%，预期4.2%，前值3.95%修正后4.1%

美国10月谘商会消费者信心指数100.9，预期102，前值101.8修正后101.3

美国10月里奇蒙德联储制造业指数29，预期18，前值21

2.今日已公布重要数据

美国至10月23日当周API原油库存(万桶)457.7，预期111，前值58.4

澳大利亚第三季度CPI年率0.7%，预期0.70%，前值-0.30%

瑞士10月ZEW投资者信心指数2.3，前值26.2

3.今日晚间待公布数据

加拿大至10月28日央行利率决定，预期0.25%，前值0.25%

美国至10月23日当周EIA原油库存(万桶)，预期123，前值-100.2

国际金融头条

1.汇市波动率指标升至近七个月高点，因预期美国大选前波动加剧

① 全球每日交易规模达6.6万亿美元汇市的隐含波动率指标周三冲上近七个月来最高，因交易商预期美国下周大选结果出炉前波动加剧。欧元兑美元和美元兑日元的一周期隐含波动率合约升至4月初以来最高；

② 美国将在11月3日举行大选，尽管随着欧洲新冠病例激增，本周总体货币市场波动性仍然处于高位，但短期波动性指标的急升表明人们对美国大选结果感到担忧。

③ 在股票市场，备受关注的Cboe波动率指数(VIX)本周大涨逾30%，逼近6月份以来高点

2.经济前景趋于悲观，英国央行下周料再度加码债券购买计划

① 英国日渐悲观的经济前景，似乎将推动英国央行在下周加码已经十分庞大的债券购买刺激计划，这将是自新冠疫情爆发以来的第三次加码。

② 分析师表示，在11月5日的政策会议上，英国央行可能会将资产购买计划的规模再增加1000亿英镑。

③ 这将使购买规模增至8,450亿英镑(1.10万亿美元)，几乎是疫情爆发前的两倍，英国央行将由此成为全球应对疫情力度最大的央行之一。

④ 但英国央行行长贝利及其同僚不太可能向首次将利率降至负水准迈出一大步，一些投资者认为要到进入2021年一段时间后才有可能。

⑤ 英国经济受到央行购债计划和政府支出激增的支持，这些措施将使2020年预算赤字与GDP之比达到20%左右。

⑥ 但穆迪10月16日下调英国信用评级时称，英国仍然面临20国集团(G20)中最大的经济萎缩幅度。

⑦ 穆迪指出，英国新冠疫情较为严重，庞大的服务业受到社交距离规定冲击，新一波疫情引发新的业务限制措施。

⑧ 除此之外，当英退过渡期于12月31日结束时，英国还可能面临严重的贸易冲击。即使与欧盟及时达成贸易协议，也可能使英国与最密切贸易伙伴之间竖起新的壁垒

3.世界银行(World Bank)表示，预计黄金会维持稳定状态，但明年银价或出现明显下行

① 近期黄金市场一直维持在1900美元/盎司附近波动，整个市场都在等待着美国大选等风险事件尘埃落定。三季度金价上涨了约12%，是其连续第八个季度走高；

② 世界银行表示，预计今年全年黄金均价有27.5%的涨幅，并且明年随着全球经济复苏，金价将保持稳定。该行表示，目前整个贵金属市场完全被投资需求所推动，而今年期投资需求非常强劲，足以抵消金饰和央行需求方面的疲软；

③ 在各国央行都继续宽松的情况下，黄金受到其避险资产功能的提振。长期实际利率跌至负值，美元的疲软也会进一步推动金价；

④ 不过尽管今年银价表现也相当不错，但世界银行预计白银市场明年将承压。三季度银价大幅走高，一度触及七年最高水平逼近30美元/盎司。世界银行预计在今年收获近30%的涨幅后，明年将大跌约14%

4.美原油期货下跌逾4%，因API原油库存大幅增加且欧美疫情恶化

① 周三亚欧时段，美原油一度跌逾4%，创三周新低至37.92美元/桶，因为美国原油库存大幅增加且新冠病例大增，加剧了石油供应过剩和燃油需求低迷担忧。

② Nissan Securities研究总监Hiroyuki Kikukawa表示，“美国原油库存增幅高于预期引发新一波卖压，与此同时，围绕飓风Zeta对供应影响的担忧也已经消退”。

③ Kikukawa表示“在缺乏疫情财政援助方案的情况下，新冠病例数增加，也打击投资者的风险信心”，预计人气低迷将令未来一天油价继续承压。

④ 美国、俄罗斯、法国等国家近期新增感染新冠病毒人数皆创新高，欧洲多国政府已经实施新的限制措施来防堵疫情迅速扩散。

⑤ 美国总统特朗普周二承认，可能要在11月3日大选后才能就新冠援助计划达成协议。

⑥ Eurasia Group全球能源及天然资源主管Henning Gloystein周三在一份报告指出，“无论有没有新一波防疫封锁，冬季月份欧洲及北美的人员流动都将会减少，因多数人将避免旅游及大型集会，这将打击燃料消费，几乎肯定会迫使石油输出国组织(OPEC)及其盟友抑制供应直到2021年”。

⑦ 使油价面临更大压力的是，利比亚产量未来几周应会反弹至100万桶/日

国内经济资讯

1.A股收评：三大股指震荡回升 白酒板块强势

10月28日，A股三大股指震荡回升，截至收盘，沪指涨0.46%，深证成指涨0.89%，创业板指涨0.74%。盘面上，可降解塑料、白酒、注册制次新股、特斯拉、消费电子等板块活跃；银行、养殖业、数字货币、边缘计算等板块走弱。

2.测试悄然扩围 千万元红包搅活数字货币江湖

数字人民币江湖的一池春水正被搅活。在近5万市民获得1000万元红包进行消费的公测结束后，数字人民币使用悄然向深圳全市扩围。与此同时，相关产业链上市公司也在摩拳擦掌、积极准备。在二级市场，数字人民币产业链相关公司近期受到投资者青睐。Wind数据显示，A股纳入数字人民币指数的相关成分股有27只。今年以来，该指数累计涨幅超过21%，“领头羊”个股年初以来涨幅逾77%。（中证报）

3.货币市场利率明显上升，货币基金收益率逐渐回暖

融360大数据采集的74只互联网宝宝理财产品数据统计显示，截至10月22日，宝宝理财类产品平均7日年化收益率为2.2%，继4月份以来，宝宝理财产品的收益率重回“2”时代。从不同销售平台来看，截至10月22日，代销系宝宝理财产品平均收益率为2.03%，银行系平均收益率为2.04%，第三方支付系平均收益率为2.16%，基金系平均收益率为2.04%，相比上半年，各系宝宝理财产品7日平均收益率均重回2%这一水平。（上证报）

4.信号明朗 转债市场“硬炒”风险飙升

10月27日，转债市场行情分化加剧。涨跌两种“熔断潮”并存，还有个券大起大落走出“天地板”行情。市场人士认为，本轮转债炒作行情持续时间长、力度大，但是缺乏正股和基本面支撑的大涨难以为继，后续行情将继续分化，投资者应高度重视投资风险。（中证报）

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